Анализ денежного рынка

- от реализации товаров, услуг и выполненных работ – 2 368,3 млрд. тенге или почти четвертая часть от общего объема поступлений наличных денег в кассы банков. Увеличение составило 4,3% (97,2 млрд. тенге);

- на счета по депозитам физических лиц – 1 688,8 млрд. тенге (16,9% в долевом выражении), снизившись на 8,4% (154,0 млрд. тенге);

- от продажи иностранной валюты – 1 682,0 млрд. тенге, снизившись на 3,4% (59,4 млрд. тенге). Наибольшее сокращение среди статей поступления наличных денег в кассы банков приходится на поступления на счета по вкладам физических лиц и от продажи иностранной валюты, а также налогов.

Обслуживание внешнего долга министерства финансов, пополнение активов Национального фонда и операции Национального банка на внутреннем валютном рынке были частично нейтрализованы поступлениями иностранной валюты на счета правительства в Нацбанке. В результате чистые валютные запасы (СКВ) снизились на $237,3 млн. до $ 6948,8 млн. Активы в золоте уменьшились на $16 млн.(до $804,8 млн.) в результате проведенных операций и снижения его цены на мировых рынках на 2,2 %.

Источник: Национальный банк Республики Казахстан

Рисунок 1 - Динамика роста денежной базы в Казахстане 2008-2010 гг.(%)

В постоянных ценах чистые международные резервы Нацбанка снизились на 2,9 %, чистые активы в СКВ - на 3,3 %, активы в золоте увеличились на 0,3%.

Рост чистых внутренних активов Национального банка (снижение объема счетов правительства) в июле 2010 года обусловил расширение денежной базы на 2,6 % или на 14,2 млрд. тенге.

В целом, в условиях поступательного развития экономики Казахстана наблюдается постоянный рост количества и объемов безналичных платежей в платежных системах Казахстана (Межбанковской системе переводов денег (МСПД) и Межбанковском клиринге). Так, количество платежей, проведенных за I полугодие 2010 года через национальные платежные системы, составило 12,9 млн. транзакций на сумму 41,7 трлн. тенге. По сравнению с первым полугодием 2010 года количество платежей в платежных системах увеличилось на 22,4% (2,4 млн. транзакций), а сумма платежей – на 78,5% (18,3 трлн. тенге).

В экономической теории выделяются следующие агрегаты денежной массы:

М1 - наличные деньги;

М2 - финансовые активы, которые могут быть немедленно задействованы для осуществления расчетов (наличные деньги и вклады до востребования);

M3 - образуется путем сложения агрегата M и наиболее распространенных видов срочных вкладов;

M4 - образуется путем учета агрегата M и некоторых видов крупных срочных вкладов и срочных соглашений об обратном выпуске (депозитные сертификаты, облигации госзаймов);

L - наиболее широкий из всех денежных агрегатов , обобщающий все денежные средства и финансовые активы.

Источник: Национальный банк Республики Казахстан

Рисунок 2 - Денежные платежи внутри Республики Казахстан через национальные платежные системы 2008-2010 гг.

Национальный банк РК ведет расчеты денежных агрегатов М0, М1, М2, М3, где:

М1 - наличные деньги;

М2 - М1 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, страховых компаний, депозиты до востребования населения в Национальном Банке и коммерческих банках;

M3- М2 плюс срочные вклады населения;

М4 – М3 плюс сертификаты и облигации госзайма.

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему: каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Между собой денежные агрегаты отличаются не только по составу денежной массы, но и по уровню ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность М1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком по своему усмотрению в течение всего срока вклада и возвращаются вкладчику только по истечении этого срока.

Всего за первое полугодие 2010 года через МСПД было осуществлено 4,1 млн. транзакций на сумму 40,8 трлн. тенге. По сравнению с первым полугодием 2010 года количество платежей выросло на 11,6% (на 424,3 тыс. транзакций), а сумма платежей - на 79,6% (на 18,1 трлн. тенге). В среднем за день через МСПД в первом полугодии 2010 года проходило 33,3 тыс. транзакций на сумму 331,8 млрд. тенге, что больше уровня аналогичного периода 2010 года по количеству на 11,6%, по сумме на 79,6%.