Оценка кредитоспособности заемщика
Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его инвесторов. Из таблицы 2 видно, что в среднем коэффициент автономии[9] не слишком высокий, что свидетельствует о понижении гарантии погашения предприятием своих обязательств, а, следовательно, о неблагонадежности его, как объекта инвестирования.
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине всех оборотных активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Он показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.
2. Анализ платежеспособности:
- Коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем выше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.
3. Анализ деловой активности и эффективности деятельности:
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Он показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.
Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.
В целом данные анализа коэффициентов позволяют дать обобщенную качественную оценку кредитоспособности заемщика, которая оформляется в виде установления класса или рейтинга (в баллах) кредитоспособности. В общем виде можно представить следующую классификацию заемщиков, отражающую их дифференциацию по уровню кредитоспособности:
Первый класс (от 100 до 150 баллов) - заемщики с устойчивым финансовым положением. Они получают кредиты на самых льготных условиях;
Второй класс (от 151 до 250 баллов) – заемщики с достаточно стабильным положением. Они могут получать кредиты на общих условиях по повышенной ставке процента;
Третий класс (от 251 – 300 баллов) заемщики с неустойчивым финансовым положением. Их кредитование имеет высокий риск, поэтому требуется надежное и ликвидное обеспечение. Кредиты предоставляются с учетом премии за риск;
Четвертый класс (свыше 300 баллов) – заемщики не могут быть признаны кредитоспособными, им кредиты не предоставляются.
Приведенная классификация, а также ее многочисленные модификации, использующие более сложные методы определения класса или рейтинга заемщиков, в настоящее время широко применяются в банковской практике.