Оценка формирования инвестиционной политики ОАСО «Инвестиционная страховая компания»

К целям инвестиционной политики ОАСО «ПСК» следует отнести: возвратность, надежность, доходность и ликвидность инвестиционных вложений.

Инвестиционный портфель компании, сформированный с учетом требований консервативной инвестиционной стратегии, призван диверсифицировать риски, обеспечить операционную ликвидность компании и получать стабильно высокий доход на инвестированный капитал.

Структура активов, которую использует компания при реализации инвестиционной политики, является динамической величиной, ограниченной рамками валютного законодательства (Закон «О валютном регулировании и валютном контроле»), законодательства в области страхования (Приказ Министерства Финансов РФ № 28н от 16.03.2000г.) и управленческих решений, принимаемых при управлении инвестиционным портфелем. Для структуры активов характерна нестабильность динамики. На протяжении последних лет наблюдается заметное изменение объема инвестиций ОАСО «ПСК» и их удельный вес в структуре активов. В 2007 году объем инвестиций составил 672 182 тыс. руб., в 2008 году объем инвестиций значительно увеличился и составил 4 135 061 тыс. руб., в 2010 году наблюдается снова снижение инвестиций, размер которых равен 2 930591 тыс. руб. Так, если в 2008 году удельный вес инвестиций в структуре активов организации составлял 47%, то на сегодняшний момент в структуре активов наблюдается снижение удельного веса инвестиций. Он составляет уже 46 %.

Структура инвестиционного портфеля по валюте риска:

1.Доля инструментов в USD 60-100%

2.Доля инструментов в RUR 0-40%

3.Доля инструментов в EURO 0-10%.

В структуре инвестиций ОАСО «ПСК» долговые ценные бумаги и займы предприятиям и организациям имеют удельный вес, равный 25% инвестиционных вложений. Доля вложений в акции равна 40%. На вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций приходится более 11% вложений. Вложения в депозитные вклады банков занимают 25% инвестиций.

Таким образом, обращает на себя внимание, что ОАСО «ПСК» меньше направляет средства в активы, связанные с получением долей собственности в других организациях, предпочитая таким вложениям размещение средств на банковских вкладах.

Вложения средств на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг имеют небольшой удельный вес в инвестиционном портфеле ОАСО «ПСК». На такие ценные бумаги приходится менее 3% инвестиций.

Для углубления анализа проводимой ОАСО «ПСК» инвестиционной политики необходимо рассмотреть структуру вложений средств страховых резервов. Она, по некоторым параметрам, существенно отличается от инвестирования всех активов, включающих собственные средства организации и представлена на рисунке 7.

Рис. 7. Структура инвестиций ОАСО «ПСК»

Вложения средств страховых резервов ОАСО «ПСК» в акции составляют около 40%. На вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги приходится около 12% резервов ОАСО «ПСК». В долговые ценные бумаги и займы предприятиям и организациям вложено примерно 17% страховых резервов. Доля вложений в депозитные (срочные) банковские вклады и в банковские векселя составляет около 18% страховых резервов. Во вклады в уставные капиталы других организаций размещено 13% страховых резервов ОАСО «ПСК».