Понятие и классификация денежных потоков организации

Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств может исчисляться по деятельности организации в целом:

Рдп = Р / ЧДП (1)

Коэффициенты рентабельности положительных денежных потоков по текущей (Рпдпт), инвестиционной (Рпдпи) и финансовой (Рпдпф) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

Рпдпт = Рп / ПДПт.д., (2)

где Рп - валовая прибыль организации за период;

ПДПт.д. - положительный денежный поток по текущей деятельности организации за анализируемый период;

Рпдпи = Ри / ПДПи.д., (3)

где Ри - прибыль от инвестиционной деятельности организации за период;

ПДПи.д. - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности организации за анализируемый период;

Рпдпф = Рф / ПДПф.д., (4)

где Рф - прибыль от финансовой деятельности организации за период,

ПДПф.д. - положительный денежный поток по финансовой деятельности организации за анализируемый период.

Максимальное среди указанных коэффициентов рентабельности положительных денежных потоков значение соответствует тому виду деятельности, который для организации наиболее эффективен, т.е. генерирует большую сумму прибыли по отношению к величине положительного денежного потока.

Также изучаются следующие показатели, изучаемые в ходе анализа денежных потоков:

Среднегодовой темп роста денежных поступлений и денежных расходов рассчитывается по среднегеометрической взвешенной:

(5)

Период оборачиваемости денежных средств (Пдн) рассчитывается по формуле:

Пдн = ((О0 + О1) / 2) х Д (6)

Где О0 и О1 – остатки свободной денежной наличности на начало и конец отчетного периода;

Д – дни периода;

ОБд – поступление денежных средств за отчетный период.

Показатель среднеквадратического отклонения является одним из наиболее распространенных при оценке равномерности денежного потока. Он рассчитывается по следующей формуле:

(7)

где s – среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежного потока;

Ri – конкретное значение объема денежного потока в каждом интервале рассматриваемого общего периода времени;

- среднее значение денежного потока по интервалам рассматриваемого общего периода времени;

Pi – частота (вероятность) формирования отдельных объемов денежного потока в различных интервалах рассматриваемого общего периода времени;

n – число наблюдений.

Коэффициент вариации денежного потока позволяет определить уровень колеблемости объемов различных денежных потоков во времени, если показатели среднего их объема различаются между собой. Расчет коэффициента вариации денежного потока осуществляется по следующей формуле:

(8)

где CV - коэффициент вариации денежного потока;

s – среднеквадратическое (стандартное) отклонение денежного потока;

- среднее значение денежного потока по интервалам рассматриваемого общего периода времени.

Далее необходимо рассмотреть методы управления денежными потоками организации.